Opciones De Acciones De Los Empleados Vs Acciones Restringidas

Las acciones restringidas son mejores que las opciones de acciones Actualizado el 20 de julio de 2017 Muchas empresas están preocupadas por la recomendación de la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) de que las opciones sobre acciones se muestren en la hoja de gastos de la compañía. Especialmente de alta tecnología y las empresas de puesta en marcha están preocupados porque temen perder una de sus grandes herramientas de motivación. No necesitan preocuparse. Ya hay una mejor opción de compensación, las opciones de acciones restringidas. Motivación a través de acciones restringidas La emisión de acciones restringidas es una herramienta más motivadora que la concesión de opciones sobre acciones por dos razones. En primer lugar, muchos empleados no entienden las opciones sobre acciones. No saben que tienen que tomar medidas para realizar cualquier ganancia. Es mucho más fácil para ellos comprender un período de carencia en acciones restringidas. En segundo lugar, las acciones restringidas pueden volverse inútiles como las opciones sobre acciones. Incluso si el precio de las acciones cae, las acciones restringidas conservan algún valor intrínseco. Una opción de compra de acciones con un precio de ejercicio de 10 no tiene valor cuando las acciones cotizan a 8. La acción restringida adjudicada cuando la negociación a los 10 todavía vale 8. Una opción de compra de acciones ha perdido 100 de su valor. La acción restringida sólo ha perdido 20. La propiedad de los empleados a través de acciones restringidas Una de las ventajas de las acciones restringidas tiene desde la perspectiva de la gestión es mejor motivar a los empleados a pensar y actuar como propietarios. Cuando un premio de acciones restringidas se otorga, el empleado que recibió el stock restringido se convierte en un propietario de la empresa. Él o ella tiene que tomar ninguna otra acción para hacer que suceda. El empleado es ahora propietario parcial y puede votar en la reunión anual. La propiedad real de parte de la empresa es una poderosa herramienta de motivación para tratar de conseguir que los empleados posean los objetivos de la empresa. Esto los hace más centrados en alcanzar metas. Las opciones sobre acciones, por el contrario, hacen poco para inculcar un sentido de propiedad. Son vistos por la mayoría como una apuesta de alto riesgo que tiene una recompensa potencialmente grande. Un individuo puede muy bien invertir un par de años ayudando a una empresa a crecer y prosperar cuando se compensa por ese tiempo por las opciones de acciones. Sin embargo, su lealtad es elevar el precio de las acciones para que el puede sacar y hacer un paquete. No tienen lealtad a la empresa y sus objetivos. A menudo, van a elegir las acciones que elevan el precio de las acciones en el corto plazo, aumentando así su ganancia potencial, en lugar de tomar una visión a largo plazo que ayudará a la empresa. Restricted Stock Supporters El LA Times informa que Microsoft planea reemplazar las opciones de acciones con subvenciones de acciones restringidas. Amazon. co. uk señala que a todos sus empleados se les asigna un número de unidades de acciones restringidas de Amazon cuando se unen. The Altria Group, Inc. señala en su informe anual que 34 en 2003, hemos hecho premios de acciones en acciones restringidas en lugar de opciones de acciones de precio fijo34. También se informó que Dell Computer Corp. Cendant Corp. y DaimlerChrysler AG se están moviendo hacia acciones restringidas en lugar de opciones sobre acciones. Restricted Stock FAQ Si tiene preguntas acerca de los premios de acciones restringidas como una forma de compensación motivadora, consulte la Restricted Stock FAQ. Hay un FAQ comparable sobre las opciones comunes aquí. Administre este número Los premios de acciones restringidas son una mejor herramienta para motivar a los empleados que las opciones sobre acciones. Premios de acciones restringidas son mejores que las opciones de acciones para motivar a los empleados a pensar y actuar como propietarios. Las recompensas de acciones restringidas se tratan mejor en los estados financieros que las opciones sobre acciones. Esto hace que los premios de acciones restringidas sean mejores para los empleados, la administración, los inversionistas y los reguladores. No hay ninguna razón para no hacer esa elección. Haga clic en el botón Únete para obtener más detalles o para inscribirse en línea. Existen cinco tipos básicos de planes de compensación individual de acciones: opciones sobre acciones, acciones restringidas y acciones restringidas, acciones (stock stock), acciones de acciones restringidas, acciones restringidas, acciones especulativas, acciones especulativas, Derechos de apreciación, acciones fantasma y planes de compra de acciones para empleados. Cada tipo de plan proporciona a los empleados una cierta consideración especial en precio o términos. No cubrimos aquí simplemente ofreciendo a los empleados el derecho a comprar acciones como lo haría cualquier otro inversionista. Las opciones sobre acciones otorgan a los empleados el derecho de comprar un número de acciones a un precio fijado en la donación durante un número definido de años en el futuro. Las acciones restringidas y sus unidades de acciones restringidas cercanas (RSU) otorgan a los empleados el derecho a adquirir o recibir acciones, por donación o compra, una vez que se cumplan ciertas restricciones, como trabajar un cierto número de años o alcanzar un objetivo de desempeño. La acción fantasma paga una bonificación en efectivo futura igual al valor de un cierto número de acciones. Los derechos de valorización de las acciones (SARs) otorgan el derecho al aumento del valor de un determinado número de acciones, pagadas en efectivo o en acciones. Los planes de compra de acciones de los empleados (ESPPs) proporcionan a los empleados el derecho a comprar acciones de la compañía, generalmente con un descuento. Opciones de Stock Algunos conceptos clave ayudan a definir cómo funcionan las opciones de stock: Ejercicio: La compra de acciones de acuerdo con una opción. Precio de ejercicio: El precio al que se puede comprar la acción. Esto también se llama el precio de ejercicio o el precio de la subvención. En la mayoría de los planes, el precio de ejercicio es el valor justo de mercado de la acción en el momento de la concesión. Diferencia: La diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de mercado de la acción en el momento del ejercicio. Término de opción: El período de tiempo que el empleado puede retener la opción antes de que expire. Vesting: El requisito que debe cumplirse para tener el derecho de ejercer la opción, generalmente la continuación del servicio por un período específico de tiempo o la reunión de una meta de rendimiento. Una empresa otorga a un empleado opciones para comprar un número determinado de acciones a un precio definido de la subvención. Las opciones se conceden durante un período de tiempo o una vez que se cumplan ciertos objetivos individuales, grupales o corporativos. Algunas compañías establecen horarios de consolidación de derechos basados ​​en el tiempo, pero permiten que las opciones se concedan antes si se cumplen los objetivos de rendimiento. Una vez adquirido, el empleado puede ejercer la opción al precio de la subvención en cualquier momento durante el término de la opción hasta la fecha de vencimiento. Por ejemplo, a un empleado se le puede conceder el derecho de comprar 1.000 acciones a 10 por acción. Las opciones se conceden 25 por año durante cuatro años y tienen un plazo de 10 años. Si la acción sube, el empleado pagará 10 por acción para comprar la acción. La diferencia entre el precio de la subvención de 10 y el precio de ejercicio es el spread. Si la acción va a 25 después de siete años, y el empleado ejerce todas las opciones, el diferencial será de 15 por acción. Tipos de opciones Las opciones son opciones de acciones de incentivos (ISO) o opciones de acciones no calificadas (NSO), que a veces se denominan opciones de acciones no tasadas. Cuando un empleado ejerce una ONN, el margen sobre el ejercicio es imponible al empleado como ingreso ordinario, incluso si las acciones aún no se venden. Una cantidad correspondiente es deducible por la empresa. No hay un período de tenencia legalmente requerido para las acciones después del ejercicio, aunque la compañía puede imponer una. Cualquier ganancia o pérdida posterior sobre las acciones después del ejercicio se grava como ganancia o pérdida de capital cuando el partícipe vende las acciones. Una ISO permite a un empleado (1) diferir el impuesto sobre la opción desde la fecha de ejercicio hasta la fecha de venta de las acciones subyacentes, y (2) pagar impuestos sobre su ganancia entera a las ganancias de capital, en lugar de los ingresos ordinarios las tasas de impuestos. Ciertas condiciones deben ser cumplidas para calificar para el tratamiento ISO: El empleado debe mantener la acción por lo menos un año después de la fecha de ejercicio y por dos años después de la fecha de concesión. Sólo 100.000 de opciones sobre acciones pueden convertirse en ejercitables en cualquier año calendario. Esto se mide por el valor justo de mercado de las opciones en la fecha de la concesión. Esto significa que sólo 100.000 en el valor del precio de la subvención puede ser elegible para ser ejercitado en un año. Si existe una superposición de derechos de adquisición, como ocurriría si las opciones se conceden anualmente y se conceden gradualmente, las compañías deben rastrear ISOs pendientes para asegurar que las cantidades que se conviertan en diferentes subvenciones no excedan 100,000 en valor en un año. Cualquier porción de una subvención ISO que exceda el límite se trata como una ONS. El precio de ejercicio no debe ser inferior al precio de mercado de la acción de la compañía en la fecha de la concesión. Solamente los empleados pueden calificar para ISOs. La opción debe ser otorgada de acuerdo con un plan escrito que ha sido aprobado por los accionistas y que especifica cuántas acciones pueden ser emitidas bajo el plan como ISOs e identifica la clase de empleados elegibles para recibir las opciones. Las opciones deben ser otorgadas dentro de los 10 años de la fecha de adopción del plan por el consejo de administración. La opción debe ejercitarse dentro de los 10 años de la fecha de concesión. Si, en el momento de la concesión, el empleado posee más de 10 del poder de voto de todas las acciones en circulación de la empresa, el precio de ejercicio ISO debe ser por lo menos 110 del valor de mercado de la acción en esa fecha y no puede tener un Plazo de más de cinco años. Si se cumplen todas las reglas para las ISO, la venta eventual de las acciones se denomina una disposición calificada y el empleado paga el impuesto sobre las plusvalías a largo plazo sobre el aumento total de valor entre el precio de la subvención y el precio de venta. La compañía no toma una deducción de impuestos cuando hay una disposición calificada. Si, sin embargo, hay una disposición descalificante, la mayoría de las veces porque el empleado ejerce y vende las acciones antes de cumplir los períodos de tenencia requeridos, el margen sobre el ejercicio es imponible al empleado a las tasas de impuesto sobre la renta ordinarias. Cualquier aumento o disminución en el valor de las acciones entre ejercicio y venta se grava a las tasas de ganancias de capital. En este caso, la empresa puede deducir la diferencia en el ejercicio. Cada vez que un empleado ejerce ISOs y no vende las acciones subyacentes al final del año, el diferencial sobre la opción de ejercicio es un elemento de preferencia para los propósitos del impuesto mínimo alternativo (AMT). Así que aunque las acciones no hayan sido vendidas, el ejercicio requiere que el empleado agregue la ganancia en el ejercicio, junto con otros ítems de preferencia de AMT, para ver si se debe un pago mínimo alternativo de impuestos. Por el contrario, las OSN pueden ser emitidas a cualquier persona: empleados, directores, consultores, proveedores, clientes, etc. Sin embargo, no existen beneficios fiscales especiales para las OSN. Al igual que una ISO, no existe un impuesto sobre la concesión de la opción, pero cuando se ejerce, el diferencial entre la subvención y el precio de ejercicio es imponible como ingreso ordinario. La empresa recibe una deducción fiscal correspondiente. Nota: si el precio de ejercicio de la ONS es menor que el valor justo de mercado, está sujeto a las reglas de compensación diferida bajo la Sección 409A del Código de Rentas Internas y puede ser gravado en la adquisición y el beneficiario de la opción sujeto a penalidades. Ejercicio de una opción Hay varias maneras de ejercer una opción de compra de acciones: mediante el uso de efectivo para comprar las acciones, mediante el intercambio de acciones que el partícipe ya posee (a menudo llamado intercambio de acciones), trabajando con un corredor de bolsa para hacer una venta el mismo día, O ejecutando una transacción de venta a cubierta (estos dos últimos se denominan a menudo ejercicios sin efectivo, aunque ese término incluye de hecho otros métodos de ejercicios descritos aquí también), que efectivamente proporcionan que las acciones se venderán para cubrir el precio de ejercicio y posiblemente el impuestos. Sin embargo, cualquier empresa puede proporcionar sólo una o dos de estas alternativas. Las empresas privadas no ofrecen ventas en el mismo día o de venta a cubierta y, no rara vez, restringen el ejercicio o la venta de las acciones adquiridas por ejercicio hasta que la empresa se vende o se hace pública. Contabilidad En virtud de las normas para que los planes de compensación de patrimonio sean vigentes en 2006 (FAS 123 (R)), las compañías deben usar un modelo de valoración de opciones para calcular el valor presente de todos los otorgamientos de opciones a la fecha de otorgamiento y mostrarlo como un gasto en Sus estados de resultados. El gasto reconocido debe ser ajustado en base a la experiencia de adquisición (por lo que las acciones no invertidas no se consideran como un cargo a la compensación). Acciones restringidas Los planes de acciones restringidas proporcionan a los empleados el derecho de comprar acciones a valor de mercado justo o un descuento, o los empleados pueden recibir acciones sin costo alguno. Sin embargo, las acciones que los empleados adquieren no son realmente suyas aún, no pueden tomar posesión de ellas hasta que se demoren las restricciones especificadas. Más comúnmente, la restricción de consolidación caduca si el empleado continúa trabajando para la compañía durante un cierto número de años, a menudo de tres a cinco. Las restricciones basadas en el tiempo pueden caducar de una vez o gradualmente. Sin embargo, se podrían imponer restricciones. La compañía podría, por ejemplo, restringir las acciones hasta que se alcancen ciertos objetivos de rendimiento corporativo, departamental o individual. Con unidades de acciones restringidas (RSU), los empleados no reciben acciones hasta que las restricciones caducan. En efecto, las RSU son como acciones fantasmas liquidadas en acciones en lugar de efectivo. Con acciones restringidas, las empresas pueden elegir entre pagar dividendos, otorgar derechos de voto o dar al empleado otros beneficios de ser accionista antes de la adquisición. (Hacerlo con las RSUs provoca impuestos punitivos al empleado bajo las reglas de impuestos para la compensación diferida). Cuando los empleados reciben acciones restringidas, tienen el derecho de hacer lo que se llama una elección de la Sección 83 (b). Si hacen la elección, se gravan con las tasas de impuesto sobre la renta ordinarias sobre el elemento de negociación del premio en el momento de la concesión. Si las acciones se concedieron simplemente al empleado, entonces el elemento de la negociación es su valor completo. Si se paga alguna consideración, el impuesto se basa en la diferencia entre lo que se paga y el valor justo de mercado en el momento de la subvención. Si se paga el precio completo, no hay impuestos. Cualquier cambio futuro en el valor de las acciones entre la presentación y la venta se grava como ganancia o pérdida de capital, no como ingreso ordinario. Un empleado que no hace una elección 83 (b) debe pagar el impuesto sobre la renta ordinario sobre la diferencia entre el monto pagado por las acciones y su valor justo de mercado cuando las restricciones caducan. Los cambios posteriores en el valor son ganancias o pérdidas de capital. Los beneficiarios de las UAR no pueden hacer elecciones a la Sección 83 (b). El empleador obtiene una deducción de impuestos solamente por las cantidades en las cuales los empleados deben pagar impuestos sobre la renta, sin importar si se hace una elección de la Sección 83 (b). Una elección de la Sección 83 (b) conlleva algún riesgo. Si el empleado hace la elección y paga impuestos, pero las restricciones nunca caducan, el empleado no recibe los impuestos pagados reembolsados, ni el empleado recibe las acciones. La contabilidad de existencias restringida es paralela a la contabilidad de opciones en la mayoría de los aspectos. Si la única restricción es la adjudicación basada en el tiempo, las empresas tienen en cuenta las existencias restringidas determinando primero el costo total de la compensación en el momento de la adjudicación. Sin embargo, no se utiliza ningún modelo de precios de opciones. Si el empleado recibe simplemente 1.000 acciones restringidas por un valor de 10 por acción, se reconoce un costo de 10.000. Si el empleado compra las acciones a su valor razonable, no se cobra ningún cargo si hay un descuento, que cuenta como un costo. El costo se amortiza a lo largo del período de adquisición hasta la caducidad de las restricciones. Debido a que la contabilidad se basa en el costo inicial, las compañías con bajos precios de las acciones encontrarán que un requisito de adquisición para el premio significa que su gasto contable será muy bajo. Si la adquisición es contingente al rendimiento, la compañía calcula cuándo es probable que se alcance el objetivo de desempeño y reconozca el gasto durante el período de consolidación esperado. Si la condición de rendimiento no se basa en los movimientos de los precios de las acciones, el monto reconocido se ajusta para los premios que no se espera que se otorguen o que nunca se otorguen si se basan en los movimientos de los precios de las acciones. O no veste. Las acciones restringidas no están sujetas a las nuevas reglas del plan de compensación diferida, pero las RSU son. Acciones fantasmas y derechos de apreciación de existencias Los derechos de valorización de acciones (SAR) y acciones fantasmas son conceptos muy similares. Ambos son esencialmente los planes de bonificación que no otorgan acciones, sino más bien el derecho a recibir un premio basado en el valor de la acción de la compañía, de ahí los términos derechos de apreciación y fantasma. Los SAR suelen proporcionar al empleado un pago en efectivo o en acciones basado en el aumento en el valor de un número determinado de acciones durante un período específico de tiempo. La acción fantasma proporciona una bonificación en efectivo o en acciones basada en el valor de un número determinado de acciones, que se pagará al final de un período de tiempo especificado. Los SAR pueden no tener una fecha de liquidación específica como las opciones, los empleados pueden tener flexibilidad en cuándo elegir ejercer el SAR. Las acciones fantasmas pueden ofrecer pagos equivalentes a los dividendos que los SAR no harían. Cuando se realiza el pago, el valor del premio se grava como ingreso ordinario al empleado y es deducible al empleador. Algunos planes fantasma condicionan la recepción del premio al cumplimiento de ciertos objetivos, tales como ventas, ganancias u otros objetivos. Estos planes a menudo se refieren a su stock fantasma como unidades de rendimiento. Las acciones fantasmas y los SAR pueden ser entregados a cualquiera, pero si se distribuyen ampliamente a los empleados y se diseñan para pagar a la terminación, existe la posibilidad de que se consideren planes de retiro y estarán sujetos a las reglas del plan federal de jubilación. Una estructuración cuidadosa del plan puede evitar este problema. Debido a que SARs y los planes fantasma son esencialmente bonos en efectivo, las empresas necesitan para averiguar cómo pagar por ellos. Incluso si los premios se pagan en acciones, los empleados quieren vender las acciones, al menos en cantidades suficientes para pagar sus impuestos. ¿Hace la compañía apenas hace una promesa a pagar, o realmente pone a un lado los fondos Si el premio se paga en la acción, hay un mercado para la acción Si es solamente una promesa, los empleados creerán que el beneficio es tan fantasma como el Stock Si está en fondos reales reservados para este propósito, la compañía estará poniendo los dólares después de impuestos aparte y no en el negocio. Muchas pequeñas empresas orientadas al crecimiento no pueden permitirse el lujo de hacerlo. El fondo también puede estar sujeto a exceso de impuesto a los ingresos acumulados. Por otro lado, si los empleados reciben acciones, las acciones pueden ser pagadas por los mercados de capitales si la empresa se hace pública o por adquirentes si la empresa es vendida. Las acciones fantasmas y los SARs liquidados en efectivo están sujetos a contabilidad de pasivos, lo que significa que los costos contables asociados con ellos no se liquidan hasta que se paguen o expiren. Para los SARs liquidados en efectivo, se estima el gasto de compensación por premios cada trimestre utilizando un modelo de fijación de precios de opciones, luego se actualiza cuando el SAR se liquida para acciones fantasmas, el valor subyacente se calcula cada trimestre y se evalúa hasta la fecha final de liquidación . El stock fantasma se trata de la misma manera que la compensación en efectivo diferida. Por el contrario, si un SAR es liquidado en acciones, entonces la contabilidad es la misma que para una opción. La compañía debe registrar el valor razonable del premio en la concesión y reconocer el gasto de manera razonable durante el período de servicio esperado. Si el premio es otorgado por el desempeño, la compañía debe estimar cuánto tiempo tomará para cumplir con el objetivo. Si la medición del rendimiento está vinculada al precio de las acciones de la empresa, debe utilizar un modelo de precios de opciones para determinar cuándo y si se cumplirá la meta. Planes de Compra de Acciones de los Empleados (ESPPs) Los planes de compra de acciones de los empleados (ESPPs) son planes formales para permitir a los empleados reservar dinero durante un período de tiempo (llamado un período de oferta), generalmente a partir de deducciones de nómina, para comprar acciones al final de El período de oferta. Los planes pueden ser calificados bajo la Sección 423 del Código de Rentas Internas o no calificados. Los planes calificados permiten a los empleados tomar un tratamiento de ganancias de capital sobre cualquier ganancia de acciones adquiridas bajo el plan si se cumplen reglas similares a las de ISOs, lo más importante es que las acciones se mantengan durante un año después del ejercicio de la opción de compra y dos años después El primer día del período de la ofrenda. Los ESPP que califican tienen una serie de reglas, lo más importante: Sólo los empleados del patrón que patrocina el ESPP y los empleados de las empresas matrices o subsidiarias pueden participar. Los planes deben ser aprobados por los accionistas dentro de 12 meses antes o después de la adopción del plan. Todos los empleados con dos años de servicio deben ser incluidos, con ciertas exclusiones permitidas para los empleados a tiempo parcial y temporales, así como los empleados altamente compensados. Los empleados que posean más de 5 del capital social de la compañía no pueden ser incluidos. Ningún empleado puede comprar más de 25,000 acciones, basándose en el valor justo de mercado de las acciones al inicio del período de oferta en un solo año calendario. El plazo máximo de un período de oferta no podrá exceder de 27 meses, a menos que el precio de compra se base únicamente en el valor de mercado justo en el momento de la compra, en cuyo caso los períodos de oferta pueden ser de hasta cinco años. El plan puede prever hasta un 15 de descuento en el precio al principio o al final del período de oferta, o una opción de la más baja de las dos. Los planes que no cumplan estos requisitos no están calificados y no tienen ventajas fiscales especiales. En un ESPP típico, los empleados se inscriben en el plan y designan cuánto se deducirá de sus cheques de pago. Durante un período de oferta, los empleados participantes tienen fondos regularmente deducidos de su salario (después de impuestos) y mantenidos en cuentas designadas como preparación para la compra de acciones. Al final del período de la oferta, cada uno de los fondos acumulados de los participantes se utilizan para comprar acciones, generalmente a un descuento específico (hasta 15) del valor de mercado. Es muy común tener una característica de look-back en la que el precio que el empleado paga se basa en el menor entre el precio al comienzo del período de oferta o el precio al final del período de oferta. Por lo general, un ESPP permite a los participantes retirarse del plan antes de que finalice el período de la oferta y que les devuelvan sus fondos acumulados. También es común permitir que los participantes que permanezcan en el plan cambien la tasa de deducciones de su nómina a medida que pasa el tiempo. Los empleados no se gravan hasta que venden las acciones. Al igual que con las opciones de acciones de incentivo, hay un período de retención de un año / dos años para calificar para un tratamiento fiscal especial. Si el empleado mantiene la acción durante al menos un año después de la fecha de compra y dos años después del comienzo del período de oferta, existe una disposición calificada y el empleado paga el impuesto sobre la renta ordinario en el menor de (1) Y (2) la diferencia entre el valor de la acción al comienzo del período de oferta y el precio descontado a esa fecha. Cualquier otra ganancia o pérdida es una ganancia o pérdida de capital a largo plazo. Si no se cumple el período de tenencia, existe una disposición de descalificación y el empleado paga el impuesto sobre la renta ordinario sobre la diferencia entre el precio de compra y el valor de la acción a la fecha de compra. Cualquier otra ganancia o pérdida es una ganancia o pérdida de capital. Si el plan no proporciona más de un descuento de 5 sobre el valor justo de mercado de las acciones en el momento del ejercicio y no tiene una característica de retroceso, no hay cargo de compensación con fines contables. Opción de compra de acciones - ESO Qué es una opción de compra de acciones para empleados - ESO Una opción de compra de acciones para empleados (ESO) es una opción de compra de acciones otorgada a empleados específicos de una empresa . ESOs ofrecen al titular de opciones el derecho de comprar una cierta cantidad de acciones de la compañía a un precio predeterminado por un período de tiempo específico. Una opción de compra de acciones para empleados es ligeramente diferente de una opción negociada en bolsa. Porque no se negocia entre inversores en un intercambio. VIDEO Carga del reproductor. BREAKING DOWN Opción de compra de acciones para empleados - Normalmente los empleados de ESO deben esperar a que pase un período de consolidación especificado antes de poder ejercer la opción y comprar acciones de la empresa, porque la idea detrás de las opciones de acciones es alinear incentivos entre los empleados y los accionistas de una empresa. Los accionistas quieren ver el aumento del precio de las acciones, por lo que los empleados gratificantes como el precio de las acciones sube con el tiempo garantiza que todos tienen los mismos objetivos en mente. Cómo funciona un Acuerdo de Opción de Acciones Supongamos que se otorga a un gerente opciones sobre acciones y el acuerdo de opción permite al administrador comprar 1.000 acciones de la empresa a un precio de ejercicio o precio de ejercicio de 50 por acción. 500 acciones de la cotización total después de dos años, y el resto de 500 acciones se conceden al final de tres años. Vesting se refiere al empleado ganando la propiedad sobre las opciones, y vesting motiva al trabajador a permanecer con la empresa hasta que las opciones de chaleco. Ejemplos de Ejercicio de Opciones sobre Acciones Usando el mismo ejemplo, supongamos que el precio de las acciones aumenta a 70 después de dos años, lo cual está por encima del precio de ejercicio de las opciones de compra de acciones. El administrador puede ejercer mediante la compra de las 500 acciones que se otorgan a 50, y la venta de esas acciones al precio de mercado de 70. La transacción genera una ganancia de 20 por acción, o 10.000 en total. La empresa mantiene un gerente experimentado por dos años adicionales, y el empleado se beneficia del ejercicio de opciones sobre acciones. Si, en cambio, el precio de las acciones no está por encima del precio de ejercicio 50, el gerente no ejercerá las opciones sobre acciones. Dado que el empleado posee las opciones para 500 acciones después de dos años, el administrador puede ser capaz de salir de la empresa y mantener las opciones sobre acciones hasta que expiren las opciones. Este acuerdo le da al gerente la oportunidad de beneficiarse de un aumento del precio de las acciones en el futuro. Factoring en los gastos de la empresa Los ESO se conceden a menudo sin ningún requisito de desembolso de efectivo del empleado. Si el precio de ejercicio es de 50 por acción y el precio de mercado es de 70, por ejemplo, la empresa puede simplemente pagar al empleado la diferencia entre los dos precios multiplicados por el número de acciones de opciones sobre acciones. Si 500 acciones son adquiridas, la cantidad pagada al empleado es (20 x 500 acciones), o 10.000. Esto elimina la necesidad de que el trabajador compre las acciones antes de que se venda la acción, y esta estructura hace que las opciones sean más valiosas. ESO es un gasto para el empleador, y el costo de la emisión de las opciones sobre acciones se contabiliza en la cuenta de resultados de la compañía. Opciones de stock versus acciones restringidas: Un caso de riesgo vs recompensa Use un chaleco salvavidas naranja brillante en su próximo viaje de vela y Nadie te confundirá con Orlando Bloom en Piratas del Caribe. Pero si el buque vuelca, usted permanecerá a flote mientras que sus compañeros van abajo con la nave. El stock restringido es algo así. No es tan glamoroso como las opciones de acciones de los empleados, que ofrecen la promesa de grandes tesoros si las acciones de su empresa se eleva. Pero si el precio de la acción quillas más, youll estar agradecido que han restringido el stock. (Relacionado historia: Opciones de acciones en su camino a pasar233) Stock restringido ha existido durante mucho tiempo, pero su obtener una atención mucho más ahora que Microsoft ha decidido dar a los trabajadores en lugar de stock options. Se espera que otras compañías sigan el ejemplo de Microsofts, por lo que es importante entender los pros y los contras de esta forma de compensación. El cambio a acciones restringidas Más empresas redujeron sus programas de opciones sobre acciones este año en favor de acciones restringidas. De acuerdo con una encuesta reciente: 63: de las empresas redujo el número de opciones sobre acciones de los empleados concedidas. 57: de las empresas introdujeron programas de incentivos de acciones nuevos o raramente utilizados. 63: de las empresas que introdujeron nuevos o raramente utilizados planes de incentivos de acciones ofrecieron acciones restringidas. Fuente: Mercer Human Resource Consulting Cómo se diferencian Las opciones de compra le dan el derecho de comprar las acciones de su empresa en algún momento en el futuro a un precio preestablecido. Si sube el precio de las acciones, usted es un ganador. Por ejemplo, suponga que su empresa le da el derecho de comprar 1.000 acciones a 10 por acción. Si la acción vale 50 una parte cuando usted ejercita su opción, su beneficio antes de impuestos es 40.000. Pero si el precio de las acciones cae por debajo de 10 por acción, las opciones son inútiles. El stock restringido no le cuesta nada mientras cumpla con los requisitos de consolidación. Eso generalmente significa que usted tiene que permanecer en el trabajo por algunos años. Pero una vez que el stock está investido, es tuyo. Incluso si el precio ha caído desde la concesión de acciones, todavía vale algo. Supongamos que su empresa le da 1.000 acciones de acciones restringidas por valor de 50 al momento de la subvención. Cuando la acción gana, su valor justo 10. Usted todavía tiene una ganancia de 10.000. La mayoría de las empresas adjudican menos acciones de acciones restringidas que las opciones sobre acciones. Una empresa que dio a los trabajadores 10.000 opciones de acciones probablemente les daría entre 3.000 y 4.000 acciones restringidas, lo que limita su capacidad para obtener ganancias futuras, dice Bruce Brumberg, editor de myStockOptions. Las opciones de compra de acciones normalmente se gravan hasta que usted los ejerce, lo que le da un cierto control sobre cuándo usted paga sus impuestos. Las acciones restringidas se gravan en el año en que se conceden, ya sea que las venda o no. El IRS considera la compensación de acciones, por lo que pagar impuestos a su tasa de ingresos ordinarios, no la menor tasa de ganancias de capital, dice Martin Nissenbaum, director nacional de la planificación del impuesto sobre la renta personal Ernst amp Young. La mayoría de las acciones restringidas se convierten en etapas, dice Brumberg, por lo que probablemente no tendrá que pagar la factura total en un año. Por ejemplo, si recibe 4,000 acciones de acciones restringidas, la acción puede cobrar en incrementos de 25 o 1,000 acciones, un año. Los impuestos se basan generalmente en el valor de mercado de las acciones cuando se conceden, no el valor en el momento de la subvención. Si sus 1.000 acciones de acciones restringidas valen 30 por acción cuando ganan, usted pagará impuestos sobre la renta en 30.000, incluso si las acciones valen mucho menos en el momento de la subvención, dice Gregory Merlino, planificador financiero de Ameriway Financial Services en Voorhees , NJ Hay una alternativa al pago de impuestos cuando su stock gana, pero es arriesgado. Usted puede hacer lo que se conoce como una elección de la Sección 83 (b), que requiere que usted pague impuestos dentro de los 30 días de recibir la subvención. Youll pagar impuesto sobre la renta basado en el valor de la acción en el momento de la subvención, y las ganancias futuras se gravarán a la menor tasa de ganancias de capital. Si la población aumenta significativamente entre el momento de la concesión y la adquisición, una elección 83 (b) producirá una factura fiscal mucho menor. Algunos programas de acciones restringidas no permiten esta estrategia. Hay inconvenientes grandes para hacer una elección 83 (b), dice Mike Busch, planificador financiero con Vogel Financial Advisors en Dallas. Si deja su trabajo antes de que las acciones se concedan, terminará pagando impuestos sobre los ingresos que nunca recibió. Del mismo modo, si las acciones disminuyen en valor, el IRS no reembolsará su sobrepago. Ganancias y dividendos 8226 Si su acción restringida paga dividendos, recibirá pagos de dividendos, incluso si sus acciones no han sido adquiridas. Los dividendos se consideran ingresos, por lo que usted pagará su tasa de impuesto sobre la renta ordinaria, no la tasa más baja 15, Nissenbaum dice. Una vez que las acciones se conviertan, los dividendos serán gravados a la tasa más baja. Si usted hace una elección 83 (b), sin embargo, usted pagará la tasa de 15 sobre los dividendos de inmediato. 8226 Si usted se aferra a su acción restringida después de que haya adquirido, su sujeto a un tratamiento regular de ganancias de capital. Mientras usted espera por lo menos un año para vender, youll califican para la tasa de 15 ganancias de capital en cualquier ganancia. El bloque de Sandra cubre las finanzas personales para los EEUU HOY. Su columna Su dinero aparece los martes. Haga clic aquí para ver un índice de sus columnas Money. La respuesta simplificada, de 20000 pies, es: 1) Las RSUs no tienen un precio de ejercicio, por lo que a diferencia de las opciones, no pueden ir a quotunder water. quot Esto es particularmente atractivo cuando las empresas tienen tales valoraciones astronómicas que El precio de ejercicio de la acción sería prohibitivamente alto. 2) RSUs vienen con una condición de rendimiento además de una condición de servicio. Este último es el mismo que con las opciones de acciones tradicionales (lo que se conoce aproximadamente como programa de consolidación). El primero normalmente significa que su RSUs aren039t realmente suyo hasta que la empresa IPOs (o hits cualquier condición de rendimiento se define). Es decir. Las empresas pueden incentivar a permanecer hasta que se cumpla la condición de rendimiento. Aquí hay algunos artículos que mis colegas y yo hemos escrito que podrían arrojar luz en su investigación: Descargo de responsabilidad: I039m CEO de EquityZen. Un mercado para las inversiones privadas. Esto no es un consejo. Estas opiniones son mías. 6.5k Vistas middot Ver Upvotes middot No para Reproducción Más Respuestas Abajo. Preguntas relacionadas ¿Por qué las RSU pueden ser más caras que las acciones ordinarias? Si se deja la opción entre ser compensado en opciones versus RSU, ¿por qué un empleado alguna vez elige opciones de acciones ¿Qué es el precio de ejercicio de las acciones de Facebook039s antes del cambio a RSUs? Lejos de las opciones de acciones no adquiridas o RSUs SurveyMonkey ofrece actualmente nuevas opciones de stock de empleados o RSUs Depende de sus circunstancias hay pros y contras para cada tipo de instrumento. Las opciones sobre acciones le otorgan el derecho de comprar acciones a un determinado precio después de un periodo de consolidación. Esto ocurre típicamente después de su fecha de aniversario de un año, con 25 transferidos a usted cada año durante un período de cuatro años. La clave aquí es que usted debe comprar las opciones. La idea y la esperanza es que para el momento que eres elegible para comprar las opciones, la acción se ha apreciado. Sin embargo, el valor de las acciones podría erosionar lo que no vale nada, lo que no ocurre con las unidades de acciones restringidas (RSUs). Las RSU son similares a las opciones en que theres un período de carencia donde el empleado debe satisfacer ciertas condiciones antes de la acción o su valor se transfiere. Tales condiciones suelen estar ligadas a un período de tiempo o basado en el rendimiento laboral. A diferencia de las opciones de acciones, no hay compra involucrada. En cambio, un cierto número de unidades se conceden al empleado, pero no hay ningún valor hasta después de que el empleado ha cumplido con los requisitos de consolidación. Después de la adquisición, el empleado puede transferir las UAR. Por lo tanto, las RSU siempre mantienen un valor, en contraste con las opciones que pueden disminuir en valor en el momento de la adquisición. El valor de las UAR es el valor de mercado de cierre del precio de las acciones en la fecha de adquisición. Ése es también el punto en el cual su obligación del impuesto se activa, exigiendo que usted pague la retención y el impuesto sobre la renta sobre la cantidad recibida. Como siempre, por favor entienda que esta respuesta no se ofrece como un consejo, sino sólo para proporcionar información general. No hay sustituto para obtener un buen consejo de un profesional. Dado que hay muchas consideraciones relacionadas con la complejidad de estas transacciones, realmente necesita tener asesoramiento personalizado específico a sus circunstancias. Por favor, consulte LawTrades con el fin de conectarse con un abogado de inicio con experiencia para obtener orientación adicional sobre la evaluación de RSU y opciones sobre acciones. 1.5k Vistas middot Ver Upvotes middot No es Reproducción Scott Chou. Fundador EmployeeStockOptions - tomar riesgos en nombre de los empleados Depende de cuya perspectiva, el empleado o la empresa, y la etapa de la empresa. Opciones de acciones será mejor para ambos en una empresa en etapa inicial. El empleado puede obtener más acciones y el precio de ejercicio es pequeño para que la diferencia de valor con una RSU es insignificante. Puesto que es una opción, se puede ejercer tempranamente a un precio bajo y convertirse en elegible para la tasa de ganancias de capital a largo plazo sustancialmente más baja. Además, los ejercicios a menudo califican para las exenciones del Impuesto a la Pequeña Empresa, donde las exenciones en impuestos han sido tan altas como 10 millones. Una RSU siempre será gravada a la alta tasa de impuesto sobre la renta ordinaria, independientemente de cuánto tiempo se mantuvieron. Si una empresa concede grandes bloques de UAR en una etapa temprana, podría hacer que los empleados que no se preocupan por los impuestos felices, pero podría arruinar la empresa. Estos empleados pueden dejar de fumar incluso después de un año y mantener las RSU para siempre. Los empleados subsecuentes won039t obtener casi tantas acciones debido a la subida de valor, pero tendrá que hacer la mayor parte del trabajo de conseguir la empresa a través de los 8 años que la buena empresa promedio requiere para salir. Las salidas tempranas obtendrán la mayor parte del beneficio y que won039t sea justo. Aún peor, si el número de salidas es grande, se diluirá la tabla de tapas y desalentar a los inversores y fomentar la reestructuración que invita a los juicios. Sólo mal por todos lados. Sin embargo, en las últimas etapas, cuando el valor de las acciones ha aumentado significativamente, las opciones sobre acciones ofrecen mucho menos incentivos para reclutar a empleados en curso y empleados que salen debido a los altos precios de ejercicio. La compañía no les gustará, ya sea porque después de la salida a bolsa, también tendrá que empezar a reportar ganancias y las opciones agregarán incertidumbre porque el precio de las acciones está fuera del control directo de la administración. 3.1k Vistas middot Ver Upvotes middot No es Reproducción middot Respuesta solicitada por Steve Picot Principalmente, RSUs son de menor riesgo en los peores escenarios y menor recompensa en los mejores escenarios caso en comparación con las opciones sobre acciones. Normalmente obtendrá mucho menos RSUs (I039m dijo esto es típicamente 1 / 3rd o así) vs opciones, sin embargo a diferencia de opciones, RSUs nunca puede ser quotunderwaterquot. En el caso de las opciones, la recompensa que se obtiene se basa en: (precio de ejercicio actual) opciones precio actual RSUs Por ejemplo, vamos a comparar obtener 1X RSUs vs 3X opciones, las opciones se otorgan a un precio de ejercicio de 10. Si La acción de la compañía nunca sube más allá de 13.33, sus RSUs son mejores. Si la acción sube más allá de 13.33, entonces las opciones valen más. Tenga en cuenta que estoy simplificando excesivamente la respuesta y un administrador de la opción de acciones o profesional de impuestos le dará una respuesta más completa que incluye otros aspectos tales como impuestos. 3.9k Vistas middot Ver Upvotes middot No es para la reproducción ¿Dropbox actualmente (julio de 2017) ofrecen nuevas opciones de stock de empleados o RSUs Tengo una oferta de Uber y Apple. En cuanto al trabajo ambos son similares. ¿Son Uber039s 300k RSUs valorado en 50 mejor que 300k Apple RSUs ¿Qué empresas utilizan RSUs ¿Jawbone ofrece actualmente nuevas opciones de stock de empleados o RSU ¿Debo mantener a las unidades de acciones restringidas (RSUs) Soy un Googler que han recibido una oferta de Uber. ¿Debería pedir que las RSU se otorguen por adelantado? ¿Elegiré solamente RSUs o RSUOptions? ¿Cuándo Square ofrece actualmente opciones de acciones para empleados nuevos o RSUs? ¿Son unidades de acciones restringidas (RSU) elegibles para una elección de Sección 83b? Evernote ofrece actualmente opciones de compra de nuevos empleados o RSUs ¿Las compañías con sede en Estados Unidos como Google, Microsoft, Facebook, etc. ofrecen opciones de compra de acciones o unidades de acciones restringidas (RSU) como parte de su paquete a estudiantes de IIT Opciones o RSUs